財經新聞


加元升值影響CPP首季回報率


[2017-08-12]
仍堅守分散投資策略

加拿大退休金投資管理局(Canada Pension Plan Investment Board - CPPIB)公佈,截至6月30日的2017-2018賬目年度首個財季,投資總回報率為1.9%,尚算堅實,但近期加元匯率回升,就間接影響回報表現。
 
CPPIB季內管理資產較上年末季的3,167億元,增加98億元,達到3,265億元;其中持有的上市證券,就達到1,269億元,佔投資組合的38.9%。
 
除了上市證券之外,CPPIB在國際上都分散投資,是全球目前在基礎建設與房地產方面的最大投資者之一,也投資在環球股票和債券,大部份收入幾乎來自海外。
 
故此,加元堅挺變相令以外幣結算的海外投資收益貶值。
 
不過,CPPIB行政總裁馬秦(Mark Machin)表示,投資者總不能看漲,故此,CPPIB的策略仍是分散投資與長期持有,短期下跌正好是入市良機。
 
由於美朝局勢緊張,近日環球市場受到導彈互射威脅而下挫。
 
CPPIB同時投資於私募股權、政府債券、信貸投資、房地產,基建及其他資產,但沒有直接投資黃金,黃金通常被視為政局與經濟動盪是的避險資產。
 
馬秦強調,CPPIB持有資源商品,但沒有直接持有黃金,也沒有因為匯率波動而從事貨幣對沖。
 
CPPIB表示,扣除開銷及通脹因素,10年的平均回報率為5.2%。據加拿大首席精算師(Chief Actuary of Canada)以目前的情況來估算,加拿大退休金CPP可以維持75年,每年的平均回報率為3.9%。
 
本國第二大退休基金「魁省儲蓄投資基金」Caisse de dépôt et placement du Québec - CDPQ),也公佈,今年上半年的投資回報率達到5%,管理資產從去年年底的2,707億元增長至2,865億元。


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