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■ VIX指數透過計算標普指數期權的交易價格,反映股市波幅。 法新社

「恐慌指數」疑被操控


[2018-02-13] - 1037人點閱
涉款數十億美元

一名告密者前日致函監管機構美國證券交易委員會(SEC),揭露反映投資者恐慌情緒的VIX「恐慌指數」出現漏洞,遭人操控,令投資者在一個月內蒙受數十億美元損失。VIX指數透過計算標準普爾指數期權的交易價格,反映股市波幅,自芝加哥期權交易所(CBOE)在2004年推出與指數連結的期貨和期權後獲廣泛採用,讓投資者押注市場波動性。

匿名告密者據稱在全球大型投資機構中擔任要職,透過駐華盛頓的律師致函SEC,表示發現一項漏洞,可容許交易員運用複雜運算法,只需在標普指數期權上報價,便能在不用參與實際交易或投放資本的情況下,令VIX指數上升或下跌。信中指出,違反操守的期權造市商透過這個方法,從投資機構和散戶中謀取數十億美元暴利。

CBOE發聲明指,交易所重視監管市場的責任,信件充斥不準確的言論、誤解和事實錯誤,包括對VIX指數和VIX期貨的基本誤解,故認為信件的結論不可信。美股上周經歷大跌市,VIX指數當時急升,持有VIX期貨的瑞士信貸集團決定平倉,但已錄得龐大損失。


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