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■ 陳德霖稱,美國今年處於加息周期,美元維持強勢,若這些形勢持續,新興市場將繼續受壓。

淡友冚倉 港匯飆500點子


[2018-09-21] - 921人點閱
在加息預期升溫令資金趨緊下,港匯昨日突然顯著抽升近500點子,一度升穿7.8兌一美元,觸及今年新高之餘,更創出逾15年的最大單日升幅,港元及離岸人民幣拆息亦同時抽升。外匯業人士指出,市場預期本港今次會跟隨美國加息,故早前建立的大量港元空倉盤立即平倉,引發港元創出2003年來最大單日升幅。

港匯昨早報7.843,貼近弱方兌換水平,但午後大量買盤湧現,使港匯連續升穿多個關口,觸發「冚倉盤」出現,大量平掉空倉,港匯下午曾一度突破7.8的偏強位置,高見7.793兌1美元,升494點子或0.63%,升至去年11月以來最高。金管局總裁陳德霖表示,若下周美國再加息,相信銀行會為是否全面加息作出考慮。

中銀香港:未有加P時間表

中銀香港(2388)總經理兼投資主管陳少平出席公開場合後表示,今年本港加息的機會比之前增加,令資金趨緊及加息預期升溫。不過他認為,本港銀行仍未有上調最優惠利率(P)的時間表,即使美國下周加息,香港亦未必一定跟隨。

他指出,銀行上調優惠利率,將取決於四項指標:包括銀行體系結餘降至300億至500億元、港美息差長期低於50點子,另外,亦要考慮新股及季尾後的拆息會否持續偏高,以及銀行的活期存款相對定期存款有否大變動。他又不排除銀行再上調按息封頂水平,這屬個別銀行考慮,但相信會先採取其他更好的手段。

資金緊張,港元拆息昨日全面上升,隔夜至兩星期拆息全部升至1.8厘水平之上,1個月拆息由上日的1.85厘,升至1.89厘以上。1個月息連升4日,迫近1.9厘,創兩個月新高。3個月拆息則連續14日處於2厘以上,昨日再升3個基點至約2.125厘,是2008年12月以來最高。

離岸人幣港元拆息齊升

同時,離岸人民幣拆息亦轉強,隔夜至3個月全線高見4.5厘之上,當中隔夜息1日內急升超過1.5厘。有銀行界人士指出,人民銀行及金管局早前簽署諒解備忘錄,為人行在港發行票據鋪路,這將會增加當局對離岸市場的控制力,可能抽走部分離岸人民幣資金頭寸,加上下周本港銀行可能出現12年來首次上調最優惠利率(P),銀行為了預留頭寸,也減少了拆出港元資金,令拆息攀升。

陳德霖表示,近期銀行的資金成本已見上升,其中港元1個月拆息持續上升,部分銀行已上調定存利率,若美國再上調利率,相信本港銀行會考慮加息。聯儲局由2015年底至今年6月已七度加息,但由於香港銀行體系資金充裕,故一直未有調高港元利率,例如匯豐及渣打(2888)的優惠利率仍維持在5%及5.25%。

在美國多次加息下,港美息差擴闊已誘發更多套利交易,今年來金管局已承接約1,035億元賣盤,銀行體系結餘由年初約1,800億元,大減至約760億港元,是本港拆息高企的主因之一。

陳德霖稱,美國今年處於加息周期,短期經濟形勢仍強勁,美元維持強勢,若這些形勢持續,新興市場將繼續受壓,但他說難以評論美元短期上落。但陳少平相信,現有本港逾760億元的銀行體系結餘,短期未必會再跌,若無持續性銀根收緊,港息未必長期高企。


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